Terça-feira, 27 de Outubro de 2009

"The Case for More Stimulus"

The consensus among economists is that the recession is over, and, technically, the herd is probably right. Corporate profitability has been boosted by job cuts, pay cuts and a drive to restock depleted inventories. Immense federal stimulus has jolted the economy.

 

 ... in http://www.nytimes.com/2009/10/27/opinion/27tue1.html?_r=1

 

But what happens when those measures run their course? The economy is going to need more government support, or it is bound to be very weak for a very long time — and vulnerable to a relapse into recession. Unemployment is expected to worsen well into next year, exceeding 10 percent. Foreclosures are expected to rise, which will push home values down further. Hundreds of small and midsize banks are likely to fail in coming years. State and local governments face budget shortfalls in 2010 that are as bad or worse than this year’s.

 

Yet Washington is not providing a coherent plan for effective stimulus. The Senate has been hamstrung for nearly a month over the most basic relief-and-recovery boost: an extension of unemployment benefits. The Obama administration has called for an expensive crowd-pleaser of dubious effectiveness: sending every Social Security recipient an extra $250.

 

And Washington is mired in a warped political debate. Congressional Republicans say continued economic weakness is proof that February’s stimulus package failed. Lawmakers in both parties fret that large budget deficits preclude more stimulus, lest the burden of debt outweigh the benefit of deficit spending.

 

Both arguments are wrong. If anything, ongoing economic problems are a sign that stimulus needs to be bolstered. Deficits are a serious issue, but the immediate need for stimulus trumps the longer-term need for deficit reduction. A self-reinforcing stretch of economic weakness would be far costlier than additional stimulus.

 

The Senate could take a step in the right direction by extending unemployment benefits without further delay. That is the single most effective way to boost consumption — which, in turn, preserves jobs — because it creates spending that would otherwise not occur.

 

Next, Congress and the administration should agree on ways to ease the dire financial condition of the states. Most important is continued aid for state Medicaid programs, which would ensure vital services, support jobs and free up money for other needs. Governors will begin to prepare their new budgets in early 2010, and those budgets will be in effect for a year, starting in July. So the states need to know soon what to expect from the federal government through mid-2011. As long as the states are suffering, any economic recovery efforts by the federal government are undermined.

 

Other measures being floated are less effective than unemployment benefits and aid to states. Many of the $250 checks to Social Security beneficiaries will not be spent quickly, because many recipients have no pressing need for the extra money. Proposals by some lawmakers to extend and expand the $8,000 tax credit for first-time homebuyers are even less well targeted. Since it was enacted in February, only an estimated 15 percent of buyers who claimed the credit needed the money to make the purchase. It’s not stimulus when you pay people to do something they would have done anyway. It’s waste.

 

To be highly effective as stimulus, cash aid must be targeted to needy populations. The housing market would be better served by a reinvigorated attempt to reduce foreclosures, including, at long last, reducing principal balances for the millions of people who owe more on their homes than they are worth.

 

Without another round of effective stimulus, the worst recession in modern memory will likely become — at best — the weakest recovery in modern memory. Another boost to federal spending that is targeted and timely should not be too much for politicians to deliver.

 

 ... um País... dois sistemas, tal como na CHINA q nos ensina!!!... Ou... NÃO???... Sherpas!!!...

 

publicado por sherpas às 21:36
link do post | comentar | favorito
|

.mais sobre mim


. ver perfil

. seguir perfil

. 11 seguidores

.pesquisar

.Novembro 2017

Dom
Seg
Ter
Qua
Qui
Sex
Sab
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
22
23
24
25
26
27
28
29
30

.Subscrever por e-mail

A subscrição é anónima e gera, no máximo, um e-mail por dia.

.posts recentes

. ... acabadinha de... cheg...

. ... sabores!!!...

. ... experimentação!!!...

. ... PIRATAS!!!...

. ... descalçar... as BOTAS...

. ... pérolas!!!...

. ... bocejo!!!...

. ... reprimenda!!!...

. ... heróis e... cavaleiro...

. ... se possível fosse!!!....

.arquivos

. Novembro 2017

. Maio 2017

. Abril 2017

. Março 2017

. Fevereiro 2017

. Janeiro 2017

. Dezembro 2016

. Outubro 2016

. Setembro 2016

. Agosto 2016

. Maio 2016

. Abril 2016

. Fevereiro 2016

. Janeiro 2016

. Dezembro 2015

. Novembro 2015

. Agosto 2015

. Junho 2015

. Maio 2015

. Abril 2015

. Março 2015

. Fevereiro 2015

. Janeiro 2015

. Dezembro 2014

. Novembro 2014

. Outubro 2014

. Setembro 2014

. Agosto 2014

. Julho 2014

. Junho 2014

. Maio 2014

. Abril 2014

. Fevereiro 2014

. Janeiro 2014

. Dezembro 2013

. Outubro 2013

. Setembro 2013

. Agosto 2013

. Julho 2013

. Junho 2013

. Maio 2013

. Abril 2013

. Março 2013

. Fevereiro 2013

. Dezembro 2012

. Novembro 2012

. Outubro 2012

. Setembro 2012

. Julho 2012

. Junho 2012

. Maio 2012

. Abril 2012

. Março 2012

. Fevereiro 2012

. Janeiro 2012

. Dezembro 2011

. Novembro 2011

. Outubro 2011

. Agosto 2011

. Julho 2011

. Maio 2011

. Abril 2011

. Março 2011

. Novembro 2010

. Outubro 2010

. Setembro 2010

. Agosto 2010

. Julho 2010

. Junho 2010

. Maio 2010

. Abril 2010

. Março 2010

. Fevereiro 2010

. Janeiro 2010

. Dezembro 2009

. Novembro 2009

. Outubro 2009

. Setembro 2009

. Agosto 2009

. Julho 2009

. Junho 2009

. Maio 2009

. Abril 2009

. Março 2009

. Fevereiro 2009

. Janeiro 2009

. Dezembro 2008

. Novembro 2008

. Outubro 2008

. Setembro 2008

. Agosto 2008

. Julho 2008

. Junho 2008

. Maio 2008

. Abril 2008

. Março 2008

. Fevereiro 2008

. Janeiro 2008

. Dezembro 2007

. Novembro 2007

. Outubro 2007

. Setembro 2007

. Agosto 2007

. Julho 2007

. Junho 2007

. Maio 2007

. Abril 2007

. Março 2007

. Fevereiro 2007

. Janeiro 2007

. Dezembro 2006

. Novembro 2006

. Outubro 2006

. Setembro 2006

. Agosto 2006

. Junho 2006

. Maio 2006

. Abril 2006

. Março 2006

.favoritos

. ... antes que... a vida, ...

.links

.participar

. participe neste blog

blogs SAPO

.subscrever feeds